| 株価 （2021/2/8） | 時価総額 | 自己資本比率 | ROE | ROIC |
|---|---|---|---|---|
| 2,267円 | 2,045億円 | 40.5% | 4.8% | 4.8% |
| PER （実績） | PER （予想） | PBR | 配当利回り | EV / EBITDA |
| 25.5倍 | 33.52倍 | 2.47倍 | 0.9% | 4.7倍 |
2021年3月期第3四半期決算
| 売上高 | 1,560億円 | （前年同期比3.6%増） |
|---|---|---|
| 営業利益 | 101億円 | （同67.1%増） |
| 当期利益 | 59億円 | (同69.8%増) |
増収増益の好調な決算だった。加速する国内企業のIT利活用をネットワーク事業、SIの両輪ビジネスモデルで取り込み、先行開発のサービス群・ネットワーク運営で差別化した結果大幅増益を達成した。営業利益率は第2四半期より2.8ptも改善し、9.0%となった。
事業セグメント別の内訳
| セグメント | 売上高（前年同期比） | 売上総利益（前年同期比） |
|---|---|---|
| ネットワークサービス | 939億円（2.7%増） | 197億円（29.2%増） |
| システム・インテグレーション | 599億円（6.9%増） | 82億円（18.8%増） |
| ATM運営事業 | 21億円（30.4%減） | 7.6億円（48.6%減） |
大幅増益した営業利益(累計)の増減分析であるが、ネットワークサービスの粗利増により44.7億円増、SI粗利増により13億円増、販管費減により10.4億円増、ATM粗利減により6.7億円減少と計40.7億円の増加だった。
当第3四半期連結累計期間における持分法による投資損益は、㈱ディーカレットに関する損失785百万円等があり、727百万円の損失(前年同期 367百万円の損失)となった。
2021年3月期予想
| 売上高 | 2,130億円 | （前年比4.2%増） |
|---|---|---|
| 営業利益 | 135億円 | （前年比64.1%増） |
| 当期利益 | 76億円 | （前年比89.7%増） |
4Qの前提となる為替レートは1USD＝103円前後、1EUR＝126円前後を想定している。
第3四半期が終わり、IIJは2021年3月期通期の業績予想を二度目の上方修正をした。第2四半期が終わった時点での業績予想よりも売上高を10億円増、営業利益を22億円増、当期利益を15億円増とした。
業績予想の前提は、ネットワークサービスの粗利益大幅増、SI粗利益増、販管費減としている。
配当については、期末配当は10.25円とした。IIJは2021年1月1日付で普通株式1株につき2株の株式分割を行い、2021年3月期の期末配当金は当該株式分割後の数値であり、分割前の株数で計算した場合、期末配当金は1株当たり20.50円となり年間配当金は１株当たり41.00円となる。
アナリストによる投資スタンス
株価バリュエーションは今期予想PERが33.52倍、PBRが2.47倍、EV/EBITDAが4.7倍と割高感は全くない。
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プロフィール
株式会社クリプタクト
マーケットアナリスト 西村 麻美
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